资本金管理的通知国发（fā）〔2019〕26号

各省、自治区、直辖市人（rén）民政（zhèng）府，国务院各部委、各直属机（jī）构：

对固定资产投资项（xiàng）目（mù）（以下简称投资项目）实行资（zī）本金制度（dù），合（hé）理确定并适时调整资本金（jīn）比例（lì），是促进有效（xiào）投资、防范风险（xiǎn）的重要（yào）政策工具，是深化投融资体制（zhì）改革、优化（huà）投资供（gòng）给结（jié）构的重要手段。为更好发（fā）挥投资项目（mù）资本金（jīn）制度的作用，做到有保有控（kòng）、区别对待，促进有效投资和风险防范紧（jǐn）密结合（hé）、协（xié）同推进（jìn），现就（jiù）加强投资（zī）项（xiàng）目资本金管（guǎn）理工作通知如下：

 一、进（jìn）一步完善投（tóu）资项目资本（běn）金制度（dù）

（一）明确投资项（xiàng）目资本金制度的适（shì）用范围和（hé）性质（zhì）。该制度适（shì）用于我国境内的企（qǐ）业投资项目（mù）和政（zhèng）府投资的经营性项目。投（tóu）资项目资本金作为项目总投资中由（yóu）投资（zī）者认缴的出资额，对投资项（xiàng）目（mù）来说必（bì）须是非债（zhài）务性资金（jīn），项目法（fǎ）人不承（chéng）担这部分资金的任何债务和利（lì）息；投资者可（kě）按其出资比（bǐ）例依法享有所有者权益（yì），也可转让其出资，但不得（dé）以任何方（fāng）式抽回。党中央、国务院另有（yǒu）规定（dìng）的除外。

（二）分（fèn）类实施投资项目资本金（jīn）核算管（guǎn）理。设立独（dú）立法人的投资项目（mù），其所（suǒ）有者权益可以全部作为投资项（xiàng）目资本（běn）金。对（duì）未设立独立法人的投资项（xiàng）目，项目单位（wèi）应设立（lì）专门账户（hù），规范设置和使用会（huì）计科目，按照国家有关财（cái）务制度、会计制度对拨入的资金和投资项目（mù）的资产、负债进行独立核算，并据（jù）此核定（dìng）投资项目资本金的（de）额度和比例。

（三）按照投资项（xiàng）目性质，规（guī）范确（què）定（dìng）资本（běn）金比（bǐ）例。适（shì）用资本金制度的投资项目（mù），属于政府投（tóu）资项目的，有关部门在审批（pī）可行（háng）性研究报告时要对投资项目资本（běn）金（jīn）筹措（cuò）方式和有（yǒu）关（guān）资（zī）金来源证明文件的合规性进行审查，并在批准文件中就投资项目资本金比例、筹措方式（shì）予以确认（rèn）；属于企业投（tóu）资项目的，提供融资服务的（de）有关金融机构要（yào）加强对（duì）投资项目资本金来源、比例、到位（wèi）情况的审查监督（dū）。

 二、适当（dāng）调（diào）整基础设施项目最低资本金比例

（四）港口、沿海及（jí）内河航运项目，项（xiàng）目最低资本金比例由25%调整为（wéi）20%。

（五）机场（chǎng）项目（mù）最低（dī）资本金比例维持25%不（bú）变，其他（tā）基础设施项目维持20%不变。其中，公（gōng）路（含政府收费公（gōng）路）、铁（tiě）路、城（chéng）建、物流、生态环保（bǎo）、社会民生等领域的补短板（bǎn）基础设（shè）施项（xiàng）目，在投资回报（bào）机（jī）制明确、收（shōu）益可靠、风险可（kě）控（kòng）的前提下，可以适（shì）当降低项目最低资（zī）本金比（bǐ）例（lì），但下（xià）调不得超过5个百分点。实行审批制的（de）项目，审批部（bù）门可以明确项（xiàng）目单位按此规定合理（lǐ）确定（dìng）的投资项目资本金比例。实行核准或备案（àn）制（zhì）的项目（mù），项（xiàng）目单位（wèi）与（yǔ）金融机构可以按此规定自主调整（zhěng）投资项（xiàng）目资本金比（bǐ）例。

 （六）法律、行政法规和（hé）国务院（yuàn）对有关投资项目（mù）资本（běn）金比例另有规定的，从其规定。

 三（sān）、鼓（gǔ）励依法（fǎ）依规筹措重（chóng）大投资项（xiàng）目资本金（jīn）

（七）对基础设施领域和国家（jiā）鼓励发展的行业，鼓（gǔ）励项目法人和（hé）项目投资方通过发行权益型、股权类金融工具，多渠道规范筹措投资项（xiàng）目资本金（jīn）。

（八）通过发（fā）行金融（róng）工具等方式（shì）筹措的各类资金，按照国家（jiā）统一的会计制度应当分类为权益工具的，可（kě）以（yǐ）认定为投资项目资本金，但不得（dé）超（chāo）过资本（běn）金总额的（de）50%。存在下列情形之一的，不得（dé）认定为投资项目资（zī）本金：

1. 存在本息回购承诺、兜底（dǐ）保障等收益附加条件；

2. 当期债务性资金（jīn）偿还前，可以分红或取得收益；

3. 在清算时受偿顺序优先于其他债务性资金。

（九）地方各级政府及其有（yǒu）关部门可统筹（chóu）使用本级预算资（zī）金、上级（jí）补助资金（jīn）等各（gè）类（lèi）财政（zhèng）资（zī）金筹（chóu）集项目（mù）资本金，可按有关（guān）规（guī）定将政府专项债券作为符合条件的重大项目资本金。

四、严格规范管理，加强风险（xiǎn）防范

（十）项目（mù）借（jiè）贷资金（jīn）和不符合国（guó）家规定的股东借（jiè）款、“名股实债”等资金，不得作（zuò）为投资项目资本金。筹（chóu）措投资（zī）项目资本（běn）金，不（bú）得违规（guī）增（zēng）加地方政府隐性（xìng）债务，不得违反国家关于（yú）国有企业资产负（fù）债率（lǜ）相关要求。不得拖欠工（gōng）程款。

（十一）金（jīn）融机构（gòu）在认定投（tóu）资项目（mù）资（zī）本金时，应（yīng）严格区分（fèn）投资项目与项（xiàng）目投资（zī）方，依据不（bú）同的资金来源（yuán）与投资项目的权责关系判定其（qí）权益或债务属（shǔ）性，对资（zī）本（běn）金的真实性（xìng）、合规性和投资收益、贷款（kuǎn）风险进行全面审（shěn）查，并自（zì）主决定（dìng）是否发（fā）放贷款以及贷款数（shù）量（liàng）和比例。项目单位应当配合金（jīn）融（róng）机构开展投资项目资本金审查工作，提供有关资本金真（zhēn）实性和资金来源（yuán）的证（zhèng）明材（cái）料，并对证明材料的（de）真实性负责。

（十二）自本通知印发之日起，凡尚未经有关部（bù）门审批（pī）可行性研究报告（gào）、核准项目（mù）申请（qǐng）报告、办理备案手续的（de）投资项目，均（jun1）按本通知执行（háng）。已经办理相关手续、尚（shàng）未（wèi）开（kāi）工、金（jīn）融机构尚未发放贷款的投（tóu）资项目，可以按本（běn）通（tōng）知调整（zhěng）资金（jīn）筹措方案（àn），并重（chóng）新办（bàn）理（lǐ）审（shěn）批、核准或备案手续（xù）。已与金融机构签订相关贷款合（hé）同（tóng）的投资项目，可按照原（yuán）合同执行。

国务院

2019年11月20日（rì）

（此件公（gōng）开发（fā）布（bù））